DS太火了，可以从大年三十火到了正月初七，nv和open AI也被反向带火了，NV跌了快20%，open AI如果上市应该要跌50%不止，amazing，美股也麻麻了。WW年前没开市，昨天AI硬件普遍-10%这样，跟铜缆比较相关的aph和credo −10%，特别是credo拉回来很多，跟电源相关的，台达-10%，可笑光宝没怎么跌(这下露馅了,hh)。总之这个假期硬件很惨，xx说贝塔没了，但是咱们大a节前跌了一天，所以明天总体还好，再释放一下差不多了。先说一下对NV的看法，之前没跌的位置我就看好，这个位置我更加看好了，现在海外有要把它空到100以下的感觉，还有在喊GB200被砍单，几乎所有利空一夜袭来，有点像22年T差点跌到100的时候，谁都来踩一下。春节假期看到好多原来不玩AI的都秀DS，越来越多人开始用了，这才是最大的利好。DS这几天已经开始卡了或者报错连不到服务器，所以算力远远是不够的，不止推理，训练算力我认为未来也是缺的，巧夫难为无米之炊？其实DS做的更多的是工程上的创新，NV在技术上的创新，二者都在做单位算力成本的CD，只是DS推的一把过于猛了。上次说的铜缆对标小乐庭的，看企查查被HLDL直接控股了，可惜生不逢时，hh。达为互联这家公司很强，老大是Wr出来的，后面找机会好好聊聊这家，其实HL主业每年稳定2亿，加上高速铜缆，现在看很便宜的。这个假期过的太舒服了，明显没跟上节奏，今天本来写了很多端测的东西，全没了，晚上又一起开了几个会，也没啥时间写了。其实要想一下DS未来怎么赚钱？它就干了一件事把Token的服务成本干了下来，所以端测我认为最受益的。简单理解就是AI搞活的成本便宜了，所以美股苹果都反弹了几天，端测就是所有硬件，既包含手机.电脑.机器人这种大的，也有玩具.耳机.眼镜这种…今年一定会有暴火的硬件出来。再就是一些软件公司，DS变相给它们降成本了，比如美图.金山这种，和美股Pltr对标这种的，其实它是对军工的，港股那家跟军工没关系，P家的毛利润78%，有客户的高壁垒在那，其他to B的公司很难拿到这个利润率的，因为这么高利润，不如自己下场了。目前亚马逊AWS、微软Azure、英伟达、腾讯、阿里、字节、华子等全球多家科技厂商陆续宣布接入DeepSeek模型，并且越来越多陆陆续续的加入，所以所有人都加入，就等于谁也没接入？谁最终赚取了利润？1. 若软件服务商自研 AI 模型最大赢家：软件服务商（利润占比 50%+），因为 Token 服务的边际成本低，规模化后利润率高。-硬件制造商：利润稳定但有限（30%-40%）。- IP 授权方：固定费用或分成，利润占比中等（10%-20%）。2. 若软件服务依赖第三方（如 OpenAI、DS）- 最大赢家：第三方 AI 提供商（如 OpenAI），抽取高额算力费用。- 软件服务商：利润被压缩（20%-30%）。- 硬件制造商：利润占比不变（30%-40%）。3. 若渠道平台强势（如苹果 App Store）- 最大赢家：平台（抽成 30%），挤压其他参与方利润。- 软件服务商：利润被进一步压缩（10%-20%）。---所以最后谁赢了？最终赢家取决于谁掌握核心技术和谁拥有用户入口硬件厂商谁能在软件服务（Token 化）上取得突破，未来将有机会成为最大赢家。最后用下午在车里听的歌词结尾吧，蛇年一起加油