当时在12月21日的时候已经写过了（其实更早 因为更早那篇被屏蔽了）

当时nv面临的问题

我写完之后还有人

骂我说是不是故意抹黑nv

说机器一半都用不了

当时大概是凤凰城那边10W卡集群 是3000台 nvl36 当时的良率就是堪忧 但是我特地写到了

很多出的问题在com tray的pcb板卡过热上面（欣兴的锅）当时良率仅有70~80%

但是tw供应链非要怪在aph身上

而实际上aph现在量产进度很好 订单接到手软 给nv都是按时交付 产能感兴趣等我拿到特斯拉这边的排产 我一起放 所以铜缆并不是只是为nv干活

还有别的客户 类似于特斯拉 aws meta 他么的进展都很好

还有dac aec的产业链也如火如荼(aec dac的国产招标马上也要来了）

当时的现实情况就是如此严苛

所以我都是客观理性的去写东西 大家可以过几个月甚至半年后来验证

所以不用天天盯着问我个股 我做产业趋势的 你过3个月 半年后再来看对不对就行了 现在涨不涨对我来说根本不重要

所以现在时间1月13日 我有理由认为 将来的1~3个月内 nv会有非常大的冲劲和改善空间把GB200 和GB300这个产品做好 是处于利空出尽的状态

（所以我反复提到的都是跟随和验证2025年nv的节点 不希望他步子迈得太大 他好好老老实实做好就谢天谢地了 根本不敢奢望2026年相比2025年有什么巨大的飞跃和增长）

我昨天写的也提到外资的报告一般都很迷 一

两个月前知道的事情 现在才知道 恍然大悟的感觉

包括我最早写xys的订单有240W（在25年的某个月月产能达到200K）跟800G AEC的aws订单

（我写于12月11日 现在是1月13日 一个月以前就知道了）

但是写出这个消息 还没人信 有人特地去找了mvrl芯片的销售

说我每次都夸大数字

因为mrvl卖给xys的都是400G的 retimer芯片

而实际上 xys的retimer买的是博通的800G

我也说过我喜欢xys的点在于他不是纯nv系 他跟各个csp都好 csp实际上还是想和nv解耦（就是不想被nv垄断 否则为啥不找nv做自研asic nv做不了？） 培养自己的嫡系jdm模式 跟着各大csp混 实际上alpha会更强（所以zj也看在眼里 以后会走这条路 学大的csp）

所以最近文章表态 我反复提到了 还是观察nv的节点为主 利空出尽 慢慢等nv的产品爬坡

相对于更看好国产算力链 ZJ链 差不多这样

新的海外zc我就不评论了 我觉得还是利空出尽 但是摄于zz 敏感 不评论了（我已经是被屏蔽专业户了)