万科A(SZ000002) 中国海外宏洋集团(00081)

上很多熟悉的朋友都知道，我是万科的忠实粉丝，且已经持续很多年了。我一直认为，万科具有民营企业的高效，同时具有有国有企业的强信用。同时有这两个优点的企业，在房地产公司中非常少。H大、BG园这样的民营企业，效率也许更高，但是没有发债的能力，融资成本太高。中海、保利这样的国企，能够低息贷款，但是效率一般，动作相对缓慢，户型设计明显跟不上时代。

第一次买万科已经是16年了，那个时候的万科被野蛮人敲门，众多资本大鳄抢夺万科股权，我手中持有的一点股票也很快翻倍，着实让我爽的很。世界上最美妙的东西就是赌桌上发现自己赢了的感觉。这种感觉令人着迷，在不确定性中看到确定，然后押注，再然后开盘赢钱。

后来我一直持有万科，19-20年左右我甚至加大了万科的持有力度，主要原因是我认为有这样几个逻辑：

1是当时房子特别是新房倒挂，新房供不应求，日光盘层出不穷。

2是中国还处在城市化中后期，还有大量人口需要改善居住条件，我认为随着家庭碎片化，改善会接力刚需，继续一波房地产牛市。

后来的一切大家都知道了，随着三道红线的出来，银行直接限制了房地产融资，对房地产行业简直釜底抽薪一般。融资市场的不顺，很快蔓延到楼市之中，随着口罩发展，老百姓口袋里面没钱了，房子也不好卖了。接着出现了断崖式下跌。

万科的股价很快跌倒了我的成本之下，这种急速下跌我没有来的及反应过来。一方面我是看研报的选手，对市场跟踪不及时，当时土拍面粉比面包贵。房地产管理层疯了。其实这个时候一个理智的投资者应该跑路。投资者和管理层最多只能有一个疯狂。

回过头来看，21年的跌是市场聪明资金跑路，22年的平稳是市场出现了分歧，正在寻找方向。23年形成共识，大跌是大资金跑路，最后的看多力量放弃了。

我总结自己的错误，问题究竟出在哪里，自己总结了先说几个：

1是买在人生鼎沸时。20-21年的时候，天天摁着计算器，盘算万科还有多少利润没有释放，脑补那么多已售未交付的楼房，还会结算出多少利润来。这种计算器炒股的思路最为可怕。你能看到的，市场也能够看得到，就不存在低估说法了。

2别跟股票谈恋爱。我也算是个中年人了，愈发感觉到，买股票就跟谈恋爱一模一样，越是看得太重、痴心绝对，越要被伤的撕心裂肺。股票赚钱，主要还是赚的差价，赚分红传给下一代简直痴心妄想。股息率只是排除老千股的方式，不是选择股票的标准。所以，要当渣男，要坚决爽了就跑，不要犹豫，一犹豫就得接盘。

3仓位别太重。万科是我第一次集中火力轰，结果轰的一败涂地，手上几个账户，越集中的输的越多，老婆的账户还有融资，几乎满仓满融万科，亏损65%之多。既然要当渣男，渣男的套路就是广撒网，买股票也要分仓、分头配置。

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